国盛计算机：哪些AI应用值得中期投资

2025年11月16日 no Comments admin

来源：计算机畅想

核心观点

第一类：自定义Agent平台，构建AI生态。

2025年10月6日，OpenAI在DevDay上展示了其未来蓝图，构建一个以AI为核心的软件生态体系，让大型语言模型（LLM）成为各种软件的入口。

OpenAI推出了Apps SDK，结合多模态能力平台（MCP），允许开发者在ChatGPT内部构建可交互的应用程序。通过Apps SDK，开发者可以连接自己的数据、触发具体操作、并渲染出完全交互式的用户界面。此前，Claude、GitHub Copilot等产品虽具备工具使用能力，但只能将外部服务的结果以文本形式返回，缺乏真正的上下文理解和自然的交互界面。OpenAI的Apps SDK让用户能在LLM中像在电脑上一样使用App。

此外，OpenAI推出了简便、快捷的Agent开发工具包——AgentKit。AgentKit的核心是一套可视化画布“Agent Builder”，开发者不需编写代码，而通过拖拽和连接不同功能节点设计和测试复杂业务流程。它还提供“ChatKit”可嵌入聊天组件，方便将定制聊天界面集成到应用，并且有Connector功能，可将Agent工具与企业内部数据和工具连接起来。

在现场演示中，产品经理仅用8分钟，便从零为一个静态DevDay活动官网构建并上线了智能问答Agent，展示了工具的高效与易用。

OpenAI已与少数早期合作伙伴推出首批内嵌于ChatGPT的AI应用，涵盖教育（Coursera）、设计（Canva、Figma）、旅游（Expedia、Booking）、音乐（Spotify）与房地产（Zillow）等领域，标志着ChatGPT正从单一对话工具迈向AI应用平台。

国内互联网巨头也积极构建Agent生态，抢占未来AI入口。据界面新闻，2025年11月13日腾讯发布三季度财报，总裁刘炽平表示，微信将推出AI智能体，用户可在微信内部利用AI完成多项任务，智能体能理解用户需求、意图和兴趣。微信强大的通信、社交、购物支付生态，为用户打造理想助手。腾讯元宝已打通微信、QQ、腾讯会议等数十款产品，覆盖社交、办公及消费场景，相关AI应用活跃用户数大幅增长。

同日彭博社报道，阿里巴巴准备对其主要移动人工智能应用程序进行全面改造，类似于OpenAI的ChatGPT，并计划将其更名为“Qwen”。阿里将添加智能AI功能，支持包括淘宝网在内的主要平台购物，力争打造功能齐全的AI Agent。改版后的Qwen应用仍免费，但用户群积累有助于未来面向消费者服务的商业变现。

第二类：高壁垒垂类应用，具备数据与工作流护城河。

大模型的发展会吞噬简单应用，但对基于深厚行业Know-how、专有数据、复杂流程整合或资质合规壁垒的应用而言，大模型是加固优势的工具。

“简单”特征包括：

公开知识：模型输入输出主要依赖互联网上的共识性信息与通用语料；
易验证：能够快速验证对错，如编程单元测试；
低责任：错误成本低，可快速回滚，如图像视频编辑；
弱耦合：少跨系统/角色协作，无复杂流程、权限和审计链条。

强护城河体现：

强Know-how：许多行业依赖专家长期经验、场景化判断及未成文规范，隐性知识难以被大模型攻克或性价比低。垂直领域需长期深耕的企业打造深刻理解业务逻辑的垂直模型或Agent，提升准确度和可靠性。
强数据：优势源于难获取、不可复制的专有数据及持续反馈闭环。所有竞争者能接入通用基础模型时，独特高质量专有数据成竞争核心，数据所有者是最大受益者。
复杂流程：现代企业软件价值在于跨部门、多步骤复杂业务流程的深度整合与编排。深度嵌入客户复杂工作流程的系统具高客户粘性和转换成本，不易被大模型直吞噬，而是被赋能强化。
资质/合规壁垒：强监管领域需明确责任主体、签字权、资质执照与合规体系，无资质者不得出具结果。模型能提效，但责任归有资质主体。

护城河因素决定企业在与模型合作中的地位和价值量。例如军工领域软件公司Palantir，是护城河深厚典范。2016年成功起诉美国陆军，打破雷神公司垄断，赢得领导国防项目民营软件公司资格。Palantir的人工智能平台AIP为开发者提供构建、部署和管理AI应用的能力，能将LLM集成数据管道并具备生产级功能，如错误处理、自动重试和输出保证。AIP与Foundry平台协同，支持复杂行业实时决策和运营效率。主要客户包括美国国防部、默克和IBM等。

全球领先智能CRM供应商Salesforce迈入Agentic Enterprise时代，三大顶尖大模型厂商与其合作，验证了B端Agent壁垒。Salesforce与OpenAI、Anthropic、Google连续深化合作，构建Agentforce 360智能企业生态，集成ChatGPT、Claude及Google Gemini模型，实现销售数据查询、客户对话分析、可视化等多功能。Salesforce宣布2030财年收入目标超600亿美元，数据及AI产品收入同比增120%，Agentforce年度经常性收入约4.4亿美元，客户超1.2万家。Salesforce被视为SaaS与大模型深度融合的全球标杆，展示传统企业软件的AI时代重构路径与新商业范式。

第三类：AI Infra层，获取卖铲子的确定性收益。

基础设施提供商在AI军备竞赛中扮演“卖铲子”的角色，通过为所有竞争公司服务，获取客户大规模投资带来的确定性收益。除算力硬件外，许多软件平台和工具构成重要的AI基础设施（AI Infra）。

数据基础设施：Snowflake通过云数据平台，为AI规模化部署提供底层数据解决方案。Snowflake是独立于云平台的无服务器数据平台，支持数据湖、数据仓库和机器学习等多种负载，可运行于AWS、GCP和Azure等云环境。2024年5月发布的Snowflake Cortex，是内置在Snowflake上的AI和机器学习套件，使用户无需迁移数据或配置额外基础设施，即可运行高级AI模型。Cortex支持文本生成、摘要、情感分析及检索增强生成（RAG）等能力，帮助团队在Snowflake中安全构建AI助手。

AI安全基础设施：随着AI技术广泛应用，带来新的风险和攻击面，如模型窃取、数据投毒、Agent操纵及云工作负载劫持。AI安全公司CrowdStrike联合AWS、英特尔、Meta、NVIDIA及Salesforce，通过Falcon平台为AI安全提供基础架构，保护AI环境和模型，防止敏感数据泄露，保障整个SaaS堆栈中的AI Agent安全。

具体合作包括：

AWS：原生集成Amazon SageMaker、Bedrock和Marketplace，保障云AI生命周期全流程；
英特尔：借助英特尔NPU技术和戴尔AI PC，通过Falcon数据保护促进安全AI应用；
Meta：推出CyberSOCEval安全基准测试，评估AI系统现实世界安全操作表现；
NVIDIA：通过Falcon平台和NVIDIA AI，保障LLM和企业AI工厂的全生命周期管理；
Salesforce：将Falcon Shield集成至安全中心，引入Charlotte AI助力保护AI代理、工作流和应用，促进业务和安全团队协作。

投资建议

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军工AI：拓尔思、能科科技、普天科技、品高股份、海格通信、中科星图等。