12月3日晚，理想汽车正式发布理想AI眼镜Livis。
从阿里巴巴、字节跳动等在AI终端密集布局，到OpenAI、谷歌等加快智能终端布局，再到理想汽车等跨界发布AI眼镜，近期一系列动态显示，AI发展的焦点正转向终端应用。一场围绕下一代交互入口的生态卡位战，正在端侧全面展开。
随着AI端侧硬件加速迈向市场，从核心元器件到整机制造，供应链各环节企业布局新业务、收获新订单，追逐第二增长曲线。产业联盟接连成立，新技术路线不断涌现，终端创新的浪潮正快速涌向产业链上游。
巨头竞速：AI端侧布局加码
步入2025年第四季度，科技巨头在AI端侧应用的布局骤然提速，动作密集且方向明确。
11月20日，OpenAI宣布与制造业巨头富士康合作，瞄准下一代AI基础设施硬件设计；11月27日，阿里巴巴正式发布首款夸克AI眼镜，搭载最新千问AI助手；12月1日，字节跳动的豆包手机助手技术预览版亮相，搭载该技术的工程样机同步发售。
“目前AI仍处于早期阶段，但端侧投资热情非常高涨。”华创证券电子组联席首席分析师岳阳结合近期调研对上海证券报记者表示。
这股热情的背后，是对未来市场的强烈预期。中泰国际首席经济学家李迅雷研判，到2027年，我国将率先实现人工智能与科技、消费等六大重点领域的广泛深度融合。此外，新一代智能终端、智能体等应用普及率将超过70%。
从千亿元到万亿元的增长潜力，端侧AI已成为全球增长最快的科技赛道之一；从“具备AI功能”到“以AI重构体验”，终端形态正被重新定义。
阿里巴巴集团副总裁吴嘉表示，AI眼镜作为第一视角的头部设备，能够捕捉80%以上的人体感官输入，这是手机无法做到的。AI眼镜是真正开启AI时代人机交互革命的智能设备，这已成为行业的主流观点之一。
生态之战：大模型寻商业最优解
科技巨头密集发力AI端侧领域，背后逻辑何在？通过多方采访与调研，记者发现商业、技术与生态三重逻辑，共同驱动了“模型+硬件”的融合路径。
当前，尽管大模型厂商在技术发展上如火如荼，但商业化路径却较为艰难。蚁智岛科技CEO隋阔对上海证券报记者表示，目前不少大模型公司在持续亏损中，单靠卖API和订阅的服务方式很难实现盈亏平衡。
AI终端硬件则提供了清晰的变现通道。天风证券电子行业高级分析师骆奕扬向上海证券报记者分析称：“对于各类大模型企业而言，硬件是实现技术商业化变现的关键路径之一。AI眼镜、AI手机等消费级终端均成为大模型能力落地的重要载体。”
在技术层面，端侧AI能实现更低延迟、更强隐私保护与更低云端成本，是提升用户体验的必然演进。例如，夸克AI眼镜S1搭载了导航、支付、AI问答等功能，产品旨在成为用户的随身超级助理。
从生态逻辑看，硬件是绑定用户、构建闭环的核心抓手。字节跳动发布豆包手机助手并与手机厂商合作，理想汽车涉足AI眼镜，其逻辑均在于延伸生态触点，寻找新的流量与服务入口。
岳阳认为，AI手机助手系统层创新，有望成为电脑系统从DOS向Windows升级、手机系统从Symbian向Android升级的新革命浪潮。此次豆包手机助手相对于之前的AI手机应用，能够串联App之间应用。
骆奕扬提出更深层的产业思考：若未来用户购机核心诉求转向AI助手能力，手机产业链的价值分配话语权，是否会向掌握核心模型的公司转移？这构成了当前合作中微妙的合作关系。
产业链共振：端侧AI订单旺盛
终端创新的浪潮，正迅速向上游产业链传导。
“如果把一副AI眼镜拆开，会发现在镜腿里是一台被压扁的智能手机。”这句行业流行语，揭示了当前AI硬件对消费电子成熟供应链的依赖。
这无疑是一场双向奔赴。在传统消费电子市场日渐饱和的情况下，一批A股产业链公司正在牢牢抓住本轮AI端侧浪潮的机会，一条覆盖上游核心元器件、中游智能制造、下游应用场景的产业链正在被重构。
当前，AI端侧产业联盟与合作正批量落地。例如，阿里巴巴联合高通、立讯精密、博士眼镜等多家企业，宣布成立夸克AI眼镜产业生态联盟。又如，智能眼镜厂商XREAL与龙旗科技、晶盛机电等签署AI/AR产业链战略合作协议。
市场预期正逐步转化为实实在在的订单。记者从产业链最新获悉：OpenAI或已对接了立讯精密、信维通信、珠海冠宇、汇顶科技等产业链公司，有些已接到订单；谷歌正在为端侧产品采购零部件，或包括晶晨股份的SoC（系统级芯片）。
当前，随着AI端侧硬件对传感器、存储、散热等需求升级，众多A股产业链公司迎来新的增长空间。
“在端侧AI硬件创新和存量产品AI化升级方面，下游客户保持着较高的热情。”炬芯科技最新透露，在端侧AI处理器市场，公司突出在低功耗下提供大算力的特点，为客户提供解决方案，产品出货量实现倍数提升。
与此同时，增量创新催生了细分赛道新机遇，骨传导、电致变色膜、光波导等新技术路线迎来风口。
例如：敏芯股份近日表示，公司把握大客户对新一代产品的预研需求，布局了应用于AI眼镜的骨传导声学麦克风等新产品及新技术的研发；水晶光电聚焦于反射光波导方案的大规模量产突破，公司的体全息光波导产线已实现对商用端小批量量产。
行业仍有多重考验待解
从产品试水迈向成熟的产业，AI端侧的发展仍需跨越几道现实关口：精准匹配市场需求、突破制造瓶颈、构建用户信任。
目前，“杀手级应用”何时到来成为AI端侧行业的普遍追问。这背后，有两大核心制约：其一，从应用到硬件的生态配套仍不完善；其二，AI技术本身有待进一步演进，关键在于能否提供主动、精准且贴合场景的智能服务。
供应链的成熟度是另一大挑战。尽管AI端侧设备由供应链伙伴共同定制开发，但在低功耗、轻量化的要求下，多个关键环节的制造良率仍普遍偏低。这直接推高了产品的终端售价，并制约了规模化量产与稳定交付的能力。
以闪极科技为例，公司于2024年末宣布发布国内首款量产AI拍摄眼镜。但是，公司后续却陷入产能无法满足订单交付要求等问题。
此外，伴随AI设备深度融入生活，技术伦理、数据安全与隐私保护也成为无法回避的焦点。这不仅是技术问题，更是产业长久发展需要构建的信任基石。
（文章来源：上海证券报）
https://finance.sina.com.cn/roll/2025-12-04/doc-infzqiir1192450.shtml
