过去一年，全球 AI 数据中心的扩张速度让人猝不及防，最先被“卷”到的不是 GPU，而是内存。

就在上周五，路透社爆料：三星已从9月开始悄悄上调部分内存价格，涨幅最高达 60%。

涨价的冲击并没有只停留在存储器本身，整个半导体供应链都开始出现连锁反应，从代工厂、IC 设计公司，到主板和终端设备制造商，都感受到了前所未有的压力。

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DRAM、NAND、NOR 全线吃紧

《商业时报》指出，三大主流内存：DRAM、NAND、NOR Flash，同时进入供应紧绷状态。

最紧缺的是 DDR4。由于厂商正加速把成熟产能转向 HBM 和 DDR5，未来两年 DDR4 的缺口只会继续扩大。

WJ Capital Perspective 预计，直到 2026 年都难以完全补上缺口。

NAND 的涨价动力则来自另一端：

CSP（云服务提供商）正在大规模采用 QLC eSSD 替代 HDD 做冷存储。

WJ 的观点是：2025–2026 年NAND的涨幅可能追上甚至超过 DRAM。高容量 QLC、车规级 NAND 和企业级 SSD 将成为最稳固的需求支撑。

同时，AI 服务器的设计也带火了NOR Flash。以 NVIDIA GB200 NVL72 为例，每个机柜的 NOR 成本已经超过600美元，两年内可能涨到900 美元。

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内存贵到挤压整条供应链

更严重的是出现了所谓的存储器挤出效应：内存太贵、太缺，开始影响其他元器件的生产节奏。

中芯国际联席CEO 赵海军近日直言：

手机厂的软件和硬件都到位了，但只要内存不够，整机就没办法出货。

这意味着，即便逻辑芯片供应稳定，没有内存，终端照样无法生产。

同时，由于手机零售价不太可能大涨，品牌厂正在和供应链谈判：能不能2026 年让其他芯片降价，抵消内存成本上涨？

逻辑 IC、部分代工厂、一些中小 IC 设计公司，可能会在未来半年到一年被迫接受降价，以维持订单和产能利用率。

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甚至影响到 NVIDIA 的新品节奏

涨价风波也吹到了消费级市场。

TechNews 报道称，原计划明年初发布的NVIDIA RTX 50 Super（Blackwell）系列游戏 GPU，因显存容量大幅增加，可能面临生产和上市延期。

这类Super版本通常在新一代架构发布后12–18 个月推出，如今被内存掣肘，行业的紧绷程度可见一斑。

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硬件厂商也在“被迫按暂停

《商业时报》进一步指出：

一台入门级 PC、轻薄本、平板、游戏机，如今至少需要 16GB 内存

即便不涨别的，仅内存一项就可能让明年的办公电脑贵近3000新台币（约 96 美元）

更麻烦的是，涨价影响的不只是市场价格：

Hardwareluxx 报道：厂商正在推迟Q3/Q4的内存新品发布，观望2026年的价格变化

中国台湾主板与北桥芯片厂因为成本上升压力，部分已经停止了新主板的研发或量产。

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写在最后

https://finance.sina.com.cn/roll/2025-11-24/doc-infynvve3963647.shtml