两大利好引爆两大主题！

一是，碳酸锂期货主力合约触及涨停，涨幅9%，报95200元/吨。受此影响，锂电池板块再现涨停潮，容百科技、天华新能、中一科技、科隆股份、孚日股份、盛新锂能等23股涨停或涨超10%。

二是，受相关事件刺激，军工股亦全线大涨。截至收盘，军工有20只涨停或涨幅超10%，红相股份、中富通、中孚信息、江龙船艇、天和防务、晨曦航空、长城军工等涨停。水产养殖板块也因此事件集体拉升。

锂电的潜力

早盘，锂电池概念迎来大涨。截至收盘，板块内共计23股涨停或涨超10%。具体来看，容百科技、中一科技、天华新能实现20%涨停，ST合纵、科隆股份、清水源、宏功科技等涨超10%，孚日股份、盛新锂能、丰元股份、大中矿业、中矿资源、佛塑科技、永太科技等涨停。

碳酸锂期货主力合约触及涨停，涨幅9%，报95200元/吨。

此前，摩根大通证券上调赣锋锂业A股评级至中性，上调天齐锂业A股评级至中性。花旗分析师Jack Shang等人在报告中表示，更加确信未来几年将有强劲的潜在电池需求；预测到2026年，电池需求将同比增长31%。枧下窝矿的复产不太可能改变去库存格局，预计2025年11月锂库存将减少约1.5万吨。看好赣锋锂业，因其具有更高的超额收益潜力，公司未来Goulamina项目将提升成本竞争力，且其电池业务表现正在改善。

在昨日举行的“第十届动力电池应用国际峰会（CBIS2025）”上，赣锋锂业董事长李良彬表示，2025年全球碳酸锂需求约145万吨，但由于下半年需求增长，预计全年需求数据更新至155万吨。供应能力约170多万吨，约有20万吨的过剩。预计2026年碳酸锂需求将增长30%，达到190万吨；供应能力增长约25万吨，供需基本平衡，碳酸锂价格有探涨空间。若明年需求增速超过30%，甚至达到40%，短期内供应无法平衡，价格可能突破15万元/吨甚至20万元/吨。

军工的预期

军工板块迎来涨停潮。截至收盘，红相股份、中富通、江龙船艇、中孚信息、腾景科技、北方长龙、晨曦航空、星环科技-U、天和防务、富士达、达华智能等20股涨停。

华福证券认为，2026年行业强需求恢复预期明确，叠加“十五五”规划临近、建军百年目标推进及军贸快速发展，内需外需同步增长，信息化、无人系统、AI智能化等细分领域持续活跃，板块配置价值有望进一步提升。政策端强调高质量发展、军事治理现代化及一体化战略能力提升，推动先进战斗力建设与国防科技工业体系优化；需求端受益于军费增长、装备升级及军贸扩张；资金端受基本面改善预期带动，被动与杠杆资金配置逻辑增强。

当前地缘政治冲突持续升级，世界军费开支持续增长，航空航天板块是核心受益方向。银河证券表示，在军费持续较快增长背景下，“十五五”装备采购预期积极，订单端有望于四季度下旬启动。聚焦2027年建军百年重要节点，新一代主战装备交付提速，叠加新质战斗力需求跃升，行业高景气有望延续。

责任编辑：刘万里 SF014

https://finance.sina.com.cn/stock/zqgd/2025-11-17/doc-infxsxye4970851.shtml